Kazanç çağrısı: Cosan, 2024 yılının ilk çeyreğinde sermaye disiplini ve büyümeye odaklanacağını açıkladı

Çeşitlendirilmiş bir Brezilyalı holding olan Cosan S.A. (CZZ), 2024 yılı ilk çeyrek finansal sonuçlarını açıklarken, sermaye tahsisi disiplinine ve sözleşmeli büyümeyi desteklemeye yönelik stratejik odağa vurgu yaptı. Şirketin CFO’su Rodrigo Araujo, 192 milyon BRL’lik net gelir kaybına rağmen 7,1 milyar BRL’lik yönetim altındaki FAVÖK’ün altını çizdi. Görüşmede ayrıca Cosan’ın borç, temettü ve madencilik devi Vale’deki hissesi de dahil olmak üzere yatırımları yönetme yaklaşımı da detaylandırıldı.

Önemli Çıkarımlar

• Cosan, 2024 yılının ilk çeyreği için 7,1 milyar BRL yönetim altındaki FAVÖK bildirdi.
• Çeyrek için net gelir 192 milyon BRL ile negatif oldu.
• Şirket, portföyü genelinde sermaye tahsisi disiplini ve uygulamasına öncelik veriyor.
• Cosan, faiz karşılama oranının 1,5 ila 2 katı kaldıraç hedefiyle kaldıraç azaltmaya odaklanmıştır.
• Faiz karşılama oranına vurgu yapılırken, temettü girişinin faiz karşılama çıkışına eşit veya daha fazla olması planlanıyor.
• Şirket, yaka yapısının çözülmesi ve potansiyel olarak hissesinin bir kısmının satılması da dahil olmak üzere Vale’deki hissesini ayarlıyor.
• Cosan gelecekte Moove ve Compass’ı borsaya kote etmeyi düşünüyor ve projeler için stratejik ortaklar getirmeye açık.
• Cosan’ın aktif bir hissedar olmayı hedeflediği toplantıda, yasal düzenlemeler ve CEO’nun halefiyeti konuları da ele alındı.
• Şirket şu anda piyasa koşulları nedeniyle yeni M&A operasyonları düşünmüyor.
• Cosan, Raizen’de öz sermaye, temettü ve ürün rotasyonunu yöneterek sağlıklı ürün rotasyonunu sürdürmeyi ve marjları yakalamayı hedefliyor.

Şirket Görünümü

• Cosan, zorlu bir makroekonomik senaryoda sermaye disiplinine odaklanarak ilerlemektedir.
• Şirket, potansiyel halka arzlar ve portföy düzenlemeleri de dahil olmak üzere hem organik hem de inorganik girişimleri araştırıyor.
• Emtia döngüsüne maruz kalma ve son makroekonomik değişiklikler gibi değişkenler nedeniyle varlıkların listelenmesi için belirli bir zaman çizelgesi yoktur.

Önemli Ayı Gelişmeleri

• Şirket bu çeyrek için 192 milyon BRL net gelir kaybı bildirdi.
• Şu anda Brezilya sermaye piyasasında birleşme ve satın alma operasyonları için herhangi bir plan bulunmuyor.
• Cosan, holding şirketinin temettülerini artırmak için imtiyazlı hisse operasyonunu yeniden yapılandırmaya odaklanmıyor.

Yükselişte Öne Çıkanlar

• Cosan, Compass ve Moove gibi şirketlerin temettü ödemelerinde artış bekliyor.
• Şirket Vale’nin temelleri ve nakit üretimi konusunda iyimser.
• Cosan’ın PetroChoice’un entegrasyonu da dahil olmak üzere Moove stratejisinin güçlü sonuçlar vermesi bekleniyor.

Kaçırılanlar

• 2024 yılının ilk çeyreğindeki net gelir, piyasadaki zorlukları yansıtacak şekilde negatif olmuştur.
• İş portföyünün karmaşıklığı ve işletme sermayesinin döngüsel yapısı devam eden endişeler olarak vurgulandı.

Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar

• Araujo, Cosan’ın karmaşıklığı azaltma ve çekirdek olmayan varlıkları geri dönüştürme konusundaki kararlılığını dile getirdi.
• Şirketin yükümlülük yönetimi ve faiz kapsamı konularına odaklandığı yinelendi.
• Cosan geleceğe olumlu bakıyor ve yatırımcılarla daha fazla görüşmeye açık.

InvestingPro Insights

Cosan S.A. (CZZ), sermaye tahsisi ve stratejik büyüme desteğine yönelik disiplinli yaklaşımı sayesinde dayanıklılık sergiledi. Yatırımcılar şirketin geleceğini düşünürken, InvestingPro’nun bazı ölçümleri ve içgörüleri şirketin finansal sağlığı ve pazardaki konumu hakkında daha derin bir anlayış sağlayabilir.

InvestingPro Verileri, Cosan’ın 5,02 milyar dolarlık bir piyasa değerine sahip olduğunu ve sektöründe önemli bir varlık gösterdiğini ortaya koyuyor. Piyasadaki son dalgalanmalara rağmen, şirketin F/K oranı 24,9’dur ve 2023’ün 4. çeyreği itibariyle son on iki ay için 18,72’ye ayarlanmıştır; bu da yatırımcının kazanç potansiyeline olan güvenini gösterebilir. Ayrıca, aynı dönem için brüt kâr marjı %27,66 olarak gerçekleşerek şirketin satılan malların maliyeti hesaba katıldıktan sonra gelirin sağlıklı bir kısmını elinde tutma becerisini vurgulamaktadır.

Cosan için iki önemli InvestingPro İpucu, Petrol, Gaz ve Tüketilebilir Yakıtlar sektöründe önde gelen bir oyuncu olarak statüsü ve 14 yıl üst üste temettü ödemelerini sürdürme geçmişidir. Bu hususlar, şirketin yerleşik konumunun ve hissedar getirilerine olan bağlılığının altını çizmektedir; bu hususlar, şirketin makalede bahsedilen temettü ve faiz kapsamına odaklanmasıyla özellikle ilgilidir.

Daha fazla bilgi edinmek isteyen yatırımcılar için, yatırım kararlarına daha fazla bilgi sağlayabilecek 8 InvestingPro İpucu daha mevcuttur. Bu değerli ipuçlarına ve ek ölçümlere erişmek için INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak InvestingPro ‘ya abone olmayı ve yıllık veya iki yıllık Pro ve Pro+ aboneliklerinde ek %10 indirim kazanmayı düşünebilirsiniz. Bu teklif, Cosan’ın piyasa performansı ve gelecekteki görünümüne göre uyarlanmış kapsamlı veri ve analizlerle yatırım stratejinizi geliştirebilir.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.